O que é renda fixa: tipos, riscos e como funciona

Renda fixa é o tipo de investimento em que as regras de remuneração são conhecidas na hora da aplicação. Você empresta dinheiro a um emissor, que pode ser o governo, um banco ou uma empresa, e ele promete devolver o valor com juros em uma data combinada.

Quem emite renda fixa

Governo: títulos do Tesouro Direto.
Bancos: CDB, LCI e LCA.
Empresas: debêntures e títulos ligados a crédito imobiliário e do agronegócio (CRI e CRA).

Três formas de remuneração

Prefixada: a taxa é definida na compra, por exemplo 12% ao ano. Se o título for mantido até o vencimento, é possível calcular antes o valor bruto que você vai receber.
Pós-fixada: o rendimento acompanha um indicador, geralmente a taxa Selic ou o CDI. Um título que paga 100% do CDI rende o mesmo que o CDI no período.
Híbrida: combina uma parte fixa com a inflação, por exemplo IPCA + 6% ao ano. Protege o poder de compra.

Os riscos

Renda fixa não é sinônimo de risco zero. Os principais riscos são:

Risco de crédito: o emissor pode não conseguir pagar. Títulos do governo têm risco considerado menor; bancos e empresas variam bastante.
Risco de mercado: se você vender um título prefixado ou atrelado à inflação antes do vencimento, o preço pode estar abaixo do valor aplicado, porque as taxas de juros mudam.
Risco de liquidez: alguns títulos só podem ser resgatados no vencimento.

FGC: a proteção do investidor

O Fundo Garantidor de Créditos protege depósitos e alguns títulos bancários, como CDB, LCI e LCA, até R$ 250 mil por CPF ou CNPJ, por instituição financeira ou conglomerado financeiro, respeitado o limite global de R$ 1 milhão em um período de quatro anos. Títulos do Tesouro não são cobertos pelo FGC: são títulos públicos, emitidos pelo Tesouro Nacional. Confirme os limites no site do FGC.

Imposto de renda

Tradicionalmente, o imposto na renda fixa é cobrado sobre o lucro, com alíquotas que diminuem com o tempo de aplicação: 22,5% até 180 dias, 20% de 181 a 360 dias, 17,5% de 361 a 720 dias e 15% acima de 720 dias. LCI e LCA têm sido isentas para pessoa física. Há propostas de mudança nessas regras, então confira a tabela vigente antes de investir.

Para quem serve

É a base de muitas carteiras: reserva de emergência, objetivos de prazo definido e a parte mais estável do patrimônio. Para estimar quanto seu dinheiro rende ao longo do tempo, use a calculadora de juros compostos.

Para comparar os principais produtos pelo rendimento líquido, veja CDB ou LCI: qual rende mais? e o comparador de renda fixa.

Perguntas frequentes

Renda fixa é segura?

Em geral é mais previsível que a renda variável, mas não é livre de risco. Depende de quem emite o título, do prazo e da proteção do FGC, quando houver.

Qual a diferença entre renda fixa e renda variável?

Na renda fixa a regra de remuneração é conhecida na aplicação. Na renda variável, como ações, o retorno depende do mercado e não é garantido.

O que é CDI?

É uma taxa de referência dos empréstimos entre bancos, que anda muito próxima da Selic. Muitos investimentos pós-fixados pagam um percentual do CDI.

O Tesouro Direto tem FGC?

Não. Os títulos do Tesouro Direto não são cobertos pelo FGC porque são títulos públicos, emitidos pelo Tesouro Nacional. O FGC protege produtos de instituições financeiras privadas, como CDB, LCI e LCA.

Simule quanto seu dinheiro pode render

Continue aprendendo

Renda fixa