O que são ETFs e como investir neles

ETF vem do inglês Exchange Traded Fund, ou fundo de índice negociado em bolsa. Ele é um fundo que tenta copiar o desempenho de um índice, como o Ibovespa ou o S&P 500, e tem cotas negociadas na B3 como se fossem ações.

Como funciona

O ETF busca acompanhar o índice por meio de uma carteira construída segundo a sua estratégia de replicação: alguns compram todos os ativos do índice, outros apenas uma amostra deles. Se o índice sobe 5%, o ETF tende a subir de forma parecida, descontadas as taxas. Ao comprar uma cota, você passa a ter exposição a vários ativos de uma vez.

Vantagens

Diversificação instantânea: com uma única compra você investe em vários ativos.
Custo baixo: a taxa de administração costuma ser menor do que a de fundos de gestão ativa.
Praticidade: negociação em bolsa, pelo mesmo aplicativo das ações.
Acesso a outros mercados: há ETFs que replicam índices de ações estrangeiras e até de criptomoedas.

Exemplos

Existem ETFs que acompanham o Ibovespa, o índice de pequenas empresas, o mercado americano, o ouro e o setor de criptomoedas. Para entender o principal ETF do S&P 500 na B3, veja IVVB11 e BDRs. Pesquise o índice replicado, a taxa e o volume negociado de cada um.

Riscos e cuidados

O ETF segue o índice, inclusive nas quedas: não é proteção contra perdas.
ETFs com exposição a ativos estrangeiros podem ter exposição às variações cambiais, dependendo da estratégia e de eventual proteção (hedge).
Diferenças entre o desempenho do ETF e do índice (erro de acompanhamento).
Liquidez baixa em alguns ETFs.

Imposto de renda

Para ETFs de renda variável (ações), o lucro tradicionalmente é tributado em 15%, e a isenção para vendas de até R$ 20 mil por mês, que vale para ações, não se aplica a eles. Outros tipos de ETF podem ter tratamento tributário diferente. Confirme as regras vigentes antes de vender.

Como comprar

É igual a comprar uma ação: abra conta em uma corretora, procure o código do ETF (que costuma terminar em 11), informe a quantidade e confirme. Veja o passo a passo em como começar na bolsa.

Perguntas frequentes

ETF é melhor do que ação?

Não é melhor nem pior, é diferente. O ETF diversifica automaticamente, enquanto a ação concentra o risco em uma empresa. Muitos investidores usam os dois.

ETF paga dividendos?

Alguns reinvestem os proventos dentro do fundo e outros distribuem. Depende do ETF.

Quanto custa investir em ETFs?

Há a taxa de administração, que é embutida no preço da cota, e eventuais custos da corretora. Compare antes de escolher.

ETF pode dar prejuízo?

Sim. Se o índice cai, o ETF cai junto. Ele não garante retorno.

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